台灣亞太產業分析專業協進會 理事 劉佩真 
台灣經濟研究院研究員暨產業顧問

積電最新法說會中，不但釋出2020年第四季合併營收季增率達2.14～4.61％的財測訊息，整體規模將再刷新歷史紀錄，且總計2020年全年台積電合併營收若以美元計算的成長力道將可望上衝30％，甚至全年資本支出則將達170億美元，來到史上新高，超越全球晶圓代工產業平均20％的水準， 

甚至台積電5奈米版圖進一步擴張，除吸取INTEL CPU向其下單外，NVIDIA的AMPERE架構最新30系列GPU大單也可望於2021年回歸，顯然在先進製程技壓群雄、成熟製程供需緊俏之下，晶圓代工將是短期內國內製造業中景氣能見度最高的行業，而台積電依舊是2020~2021年我國經濟成長的重要支撐力道，同時台積電完美的超前部署，使台灣半導體群聚效應再起，全球先進製程生產重鎮地位更加確立。 

受益於台系業者的華為海思訂單趕在9月14日前出貨完畢，加上台積電7奈以及5奈米等先進製程訂單滿載，反映其他大客戶如Apple、AMD、Xilinx、Qualcomm、聯發科、Nvidia等卡位搶食高階產能，依舊對於台積電業績帶來正面效應，特別是Apple首款5G手機iPhone 12系列，搭載Qualcomm X55數據機以台積電7奈米量產，而Apple的A14應用處理器開始則採用5奈米量產出貨所致，因而5G及高效能運算依舊支撐2020年第四季台積電合併營收再高於第三季。

事實上，國內二線晶圓代工廠2020年第四季業績也相當值得期待，包括聯電、世界先進、力積電等，主要係因8吋晶圓代工產能因大型驅動IC、電源管理IC、射頻IC等訂單源源不絕而供不應求，況且5G手機上市、車用電子市況好轉、美國制裁中芯國際帶來的轉單效益，甚至聯電部分8吋晶圓代工價格將有顯著調漲，尤其聯電8吋晶圓合併營收占比高達30~40％，受惠程度高，以及聯電的28奈米OLED面板驅動IC及影像訊號處理器訂單強勁所致。

由於5G、AI、車用電子、物聯網等新興應用將快速成長，加上先進製程持續推進且領先其他競爭者，包括台積電5奈米強化版將於2021年量產、4奈米與3奈米進行試產，更何況全球主要手機應用處理器皆仰賴台積電的代工服務，即便消費市場進行洗牌，對於台積電業績仍無影響；反映客戶對於先進製程強勁的需求，台積電又是全球可提供穩定良率而量大的供應商，因而華為所空缺出來的產能即刻被其他客戶所補足，甚至2021年台積電來自華為訂單全數歸零，華為的手機銷售訂單缺口仍可由Apple、OPPO、VIVO、Apple等公司補足，其相關的IC有機會再下單至台積電，更何況華為的通信設備訂單缺口將可由Nokia、Ericsson所填補，加上高效能運算、車用及AI晶片訂單強勁需求，AMD、NXP、Nvidia等也將可順勢大量投片所致。

整體來說，台積電5奈米的客戶除了Apple將包辦一半以上的產能外，其餘潛在客戶將包括Nvidia、AMD、Xilinx、聯發科、Broadcom、比特大陸等，甚至2021年底Qualcomm也將再度大單回歸台積電，特別是Snapdragon 885及基頻晶片的5G手機晶片；再者成熟製程也持續因應相關的物聯網、驅動IC、電源管理IC、MCU等而呈現滿載的局面，特別是8吋晶圓代工廠供需依舊維持緊俏，2021年漲幅可望較2020年有一成的水準，有利於我國CMOS二線晶圓代工廠，以及短期內中國半導體業推進面臨困境，台灣晶圓代工業仍將持續享有對岸去美國化的政策紅利，因此2021年預計國內本產業景氣仍將呈現穩健成長的態勢。